kenaikan harga rata-rata barubata dunia 2% per tahun, saham Bumi Resources (BUMI) memiliki harga wajar di 1.100. Bahkan bisa didiskon 30% untuk Margin of Safety, jadi bisa ditunggu di Rp700-800.
Dari rumor yang ada di milis saham, perhitungan harga wajar BUMI adalah sebesar Rp1.100. Hal ini bila dilihat dari harga batubara saat ini sebesar $103/ton dan asumsi kenaikan harga rata-rata batubara per tahun sebesar 2% CAGR. Faktor ini adalah asumsi konservatif dengan data historisnya adalah 4.3% CAGR. "Kalau dikaitkan lagi dengan Net Profit Margin BUMI yang hanya 7% terendah diantara emiten lain untuk NPM PTBA 25%, ITMG 19% dan ADRO 16%. Jadi harga wajar BUMI adalah Rp1.100," katanya.
Bahkan kalau mau lebih aman, diskon lagi 30% untuk Margin of Safety, jadi baru masuk apa bila BUMI berada di level Rp700-800.
Walaupun setelah mengakuisisi Fajar Bumi Sakti dan Pendopo Energi, coal reserve BUMI sebanyak 2.904 juta ton. Dengan asumsi produksi rata-rata tahunan BUMI sebanyak 60 juta ton. Berarti BUMI memiliki 35 tahun untuk mengeksploitasi batubaranya hingga habis.
Hal itu dikutip dari hasil riset analis senior HD Capital, Yuganur Wijanarko kemarin. "BBRI miliki ROE tertinggi di sektor dan optimisme pertumbuhan kredit yang didukung BI rate kondusif dan market cap terbesar merupakan asset yang dimiliki BBRI untuk rally menyusul BBNI dan BMRI yang telah rally minggu lalu," katanya.
Harga BBRI disarankan beli dengan target harga di 9.500 dari penutupan Senin kemarin di 9.200. Strategi masuk pertama di 9.200 dan kedua di 8.900 dengan cut loss 8.700.
No comments:
Post a Comment